قطاعات تستعد للأرباح بعد تصريحات رئيس «الفيدرالى».. حان وقت خفـض الفائدة

يعتزم البنك الفيدرالى الأمريكى البدء فى دورة تيسير نقدى عبر خفض أسعار الفائدة تدريجيًا بدءًا من الشهر المقبل وسط توقعات بخفض يصل إلى 0٫25% خلال اجتماعه المقبل.

وقال جيروم باول، رئيس مجلس الاحتياطى الفيدرالى الأمريكي، إن الوقت قد حان لتعديل السياسة، نظرًا لتضاؤل مخاطر التضخم وارتفاع المخاطر السلبية على التوظيف، وأضاف أن الفيدرالى سيدعم سوق العمل مع إحراز المزيد من التقدم نحو استقرار الأسعار وأن توقيت ووتيرة خفض أسعار الفائدة سوف يعتمدان على البيانات بهدف تحقيق توازن المخاطر.

اقرأ أيضًا | استراتيجية شاملة للنهوض بصناعة السيارات

ويعد البدء فى دورة تيسير نقدية من شأنه أن يدعم الاقتصاد الأمريكى من خلال خفض الفائدة التى تبلغ حاليا 5,25% بما يؤثر إيجابيًا على أسواق المال، حيث إن انخفاض أسعار الفائدة يحفز الإنفاق الاستهلاكى من خلال جعل تمويل المشتريات مثل المنازل والسيارات وغيرها من السلع باهظة الثمن، أقل تكلفة بالنسبة للأفراد.

كما أن انخفاض أسعار الفائدة يمكن أن يُحسِّن الميزانيات العمومية للشركات من خلال خفض تكلفة الديون، ويمكن للشركات إعادة تمويل القروض القائمة بأسعار فائدة أقل، مما يحرر رأس المال للاستثمار فى مشاريع جديدة، أو البحث والتطوير، أو حتى إعادة شراء الأسهم، وغالبًا ما تجعل هذه المرونة المالية الإضافية الشركات أكثر جاذبية للمستثمرين، مما يؤدى إلى ارتفاع أسعار الأسهم.

بينما يستغرق الأمر عمومًا عامًا على الأقل حتى تؤثر تغييرات أسعار الفائدة على الاقتصاد الأوسع، إلا أن سوق الأسهم غالبًا ما تستجيب بشكل أسرع، ولهذا السبب يقوم المستثمرون بتقييم القطاعات والأسهم التى يستثمرون فيها بعناية فى حالة خفض أسعار الفائدة.

وعندما تنخفض أسعار الفائدة، تزداد احتمالية قيام الناس بشراء المنازل والسعى للحصول على قروض سكنية، فى الولايات المتحدة، ينتظر الكثيرون انخفاض الأسعار قبل اتخاذ قرار، حيث يتراوح سعر الفائدة الحالى بين 5.25% و5.5%.

ومنذ مارس 2022، رفع بنك الاحتياطى الفيدرالى أسعار الفائدة 11 مرة، وظل المستوى الحالى ثابتًا منذ يوليو 2023.. وقد تشهد أسهم العقارات صعودًا قويًا أبرزها شركات مثل أمريكان تاور، حيث إنها ظلت ثابتة أو فى المنطقة الحمراء حتى الآن هذا العام.

كما هو الحال مع المنازل، عندما تنخفض أسعار الفائدة، يزداد عدد الأشخاص الذين يشترون السيارات ويسعون للحصول على قروض لشراء السيارات، ويناقش الكثيرون حاليًا ما إذا كانوا سيشترون سيارة الآن أم ينتظرون حتى عام 2025، وقد تجعل أسعار الفائدة المنخفضة هذا القرار أسهل.

وقد تشهد أسهم شركات السيارات مثل تسلا ونيسان موتورز وغيرها من الشركات التى عانت هذا العام وظلت منخفضة حتى الآن زيادة فى المبيعات إذا انخفضت أسعار الفائدة، ومن المُرجح أن تؤدى أسعار الفائدة المنخفضة إلى زيادة أسعار أسهمها نتيجة لذلك.. وقد يكون الوقت مناسبًا للاستثمار فى أسهم شركات التجزئة المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، مثل شركات تارجت ولويز وما إلى ذلك.. وكانت شركات التكنولوجيا العملاقة مثل إنفيديا وآبل وشركات أخرى ذات وزن كبير فى المؤشرات مثل ستاندرد آند بورز 500 وناسداك هى المحركات الرئيسية لاتجاهات السوق، وعندما انخفضت هذه الأسهم، أدت إلى تراجع السوق بأكمله.

ومع ذلك، قد تتغير هذه الديناميكية إذا انخفضت أسعار الفائدة فى سبتمبر، مما يوفر للمستثمرين فرصة لتنويع استثماراتهم خارج أسهم شركات التكنولوجيا الكبرى.